2024년 모태펀드 문화계정

운용계획

2024. 01. 29.

	문화체육관광부

순    서

Ⅰ. 모태펀드 현황	1

Ⅱ. 모태펀드 문화계정 현황	3

Ⅲ. 모태펀드 문화계정 주요 성과 및 한계	5

Ⅳ. 2024년 조성 방향	7

1. 정책 환경 분석 및 정책 방향	7

2. 2024년 세부 조성 계획(안)	9

Ⅰ. 모태펀드 현황

<모태펀드 운용방식>
					중소기업벤처부
					운용지침			↓	↑		실적보고
문체부 등 13개 기관*	→ 출자	모태펀드		← 자산운용	한국 벤처투자
		출자	↓
민간출자자	→ 출자	자펀드 (운용사 : 벤처캐피탈)		← 선정·사후관리
		투자 ↓					↑			운용계획수립
		중소·벤처기업			모태펀드 운용협의회

< 모태펀드 및 자펀드 운용현황(‘23.8월) >
					↗	운용 중 879개 29조 5,084억원	→ 투자	7,783개사 22조 1,864억원
										총투자 9,643개사 29조 6,643억원
모태펀드 8조 8,948억원			→	자펀드(1,031개) 37조 327억원
					↘	청산 267개 7조 5,244억원	→ 투자	2,715개사 7조 4,779억원
	모태출자: 11조 9,178억원 외부출자: 25조 1,149억원

(단위 : 억원)
구분	∼’11	’12	’13	’14	’15	’16	’17	’18	’19	’20	’21	’22	‘23	계
중기부	8,671	700	800	1,000	2,020	1,000	8,300	4,500	2,900	10,000	10,700	5,200	3,135	58,926
문체부	3,390	450	400	300	971	760	930	910	940	1,770	2,178	2,528	2,455	17,982
과기부	100	-	-	500	500	370	200	150	150	245	395	250	165	3,025
국토부	-	-	-	-	-	-	-	-	200	500	300	200	150	1,350
특허청	1,430	-	-	-	170	-	-	200	100	200	200	200	-	2,500
복지부	-	-	200	300	300	-	-	-	-	-	-	500	200	1,500
교육부	-	-	-	-	-	-	120	150	150	150	120	100	75	865
환경부	-	-	-	-	-	-	200	130	280	200	300	200	450	1,760
해수부	-	-	-	-	-	-	-	-	200	200	100	200	130	830
고용부	25	25	25	25	-	-	-	75	-	-	-	-	35	210
계	13,616	1,175	1,425	2,125	3,961	2,130	9,750	6,115	4,920	13,265	14,293	9,378	6,795	88,948

(기준: `23.8월, 단위: 개, 백만원, 배)
계정	조합수	모태펀드
		납입액	배분액	Multiple
중진	190	1,177,254	1,636,795	1.39
지방	1	5,000	7,855	1.57
문화	44	312,527	280,368	0.90
영화	6	46,000	40,261	0.88
특허	25	199,612	244,643	1.23
과기정통	2	10,000	16,051	1.61
보건	1	18,000	42,608	2.37
합 계	269	1,750,393	2,225,973	1.27

Ⅱ. 모태펀드 문화계정 현황

(단위: 억원, 건)
출자연도	‘06~‘15	‘16	‘17	‘18	‘19	‘20	‘21	‘22	‘23.11	합계
신규출자예산	4,631	360	530	540	630	1,130	1,148	1,388	1,900	12,257
총출자액	5,513	750	912	1,320	1,080	1,460	1,440	1,641	2,100	16,216
결성액	13,716	1,576	1,696	2,416	1,968	2,438	2,548	2,488	4,191	33,037
신규 자펀드수	61	7	10	9	10	11	11	8	15	142
투자액	15,614	2,022	1,785	1,629	2,394	2,259	2,504	2,233	2,107	32,547
투자건수	2,807	330	278	278	320	305	355	312	248	5,233

<모태펀드 전체 금액 대비 우리부 모태펀드 출자액>

(단위: 억 원, %)
계정	합계		출자예산
	계	비율	~‘15	‘16	‘17	‘18	‘19	‘20	‘21	‘22	‘23
문화계정 (아문단 펀드 제외)	12,257	13.8	4,631	360	530	540	630	1,130	1,148	1388	1,900
영화계정	2,000	2.2	520	100	180	100	80	240	350	350	80
스포츠계정	1,240	1.4	200	200	70	100	100	100	130	240	100
관광계정	2,180	2.5	130	100	150	170	130	300	450	450	300
모태펀드 전체	88,948	100	22,302	2,130	9,750	6,115	4,920	13,265	14,293	9,378	6,795

(단위: %)
구분	'06~'12	'13	'14	'15	'16	'17	'18	'19	'20	'21	'22	‘23.11
프로젝트	86.5	89.6	92.7	85.2	74.5	70.3	65.8	48.8	41.9	28.5	43.4	40.1
지분투자	13.5	10.4	7.3	14.8	25.5	29.7	34.2	51.2	58.1	71.5	56.6	59.3

(단위: 억원)
구분		영화	공연	전시	게임	음원	애니/ 캐릭터	방송 콘텐츠	출판/ 만화	기타*	합계
2020	금액	377	199	1	404	52	342	304	198	382	2,259
	비율	16.7%	8.8%	0.0%	17.9%	2.3%	15.1%	13.5%	8.8%	16.9%	100%
2021	금액	316	161	62	569	110	210	474	167	435	2,504
	비율	12.6%	6.4%	2.5%	22.7%	4.4%	8.4%	18.9%	6.7%	17.4%	100%
2022	금액	274	105	39	382	156	252	516	148	361	2,233
	비율	12.3%	4.7%	1.7%	17.1%	7.0%	11.3%	23.1%	6.6%	16.2%	100%
2023 11월	금액	285	107	24	229	145	160	562	69	527	2,108
	비율	13.5%	5.1%	1.1%	10.9%	6.9%	7.6%	26.7%	3.3%	25.0%	100.0%
누계 (‘06~’23)	금액	11,805	3,542	522	4,198	987	3,215	4,414	910	2,954	32,547
	비율	36.3%	10.9%	1.6%	12.9%	3.0%	9.9%	13.6%	2.8%	9.1%	100%

(단위: 건, 억원)
구분	1년 이하	3년 이하	5년 이하	7년 이하	10년 이하	14년 이하	14년 초과	합계
업체 수	658	569	424	267	217	137	94	2,366
투자금액	8,130	7,151	5,895	3,826	3,417	2,240	1,888	32,547
비율(금액)	25.0%	22.0%	18.1%	11.8%	10.5%	6.9%	5.8%	100%

Ⅲ. 모태펀드 문화계정 주요 성과 및 한계

(단위: 억 원, 개)
구분	~‘15	‘16	‘17	‘18	‘19	‘20	‘21	‘22	‘23.11	합계
조합 수	61	7	10	9	10	11	11	8	15	142
출자액	5,513	750	912	1,320	1,080	1,460	1,440	1,641	2,100	16,216
조성액	13,716	1,576	1,696	2,416	1,968	2,438	2,548	2,488	4,191	33,037
투자액	15,614	2,022	1,785	1,629	2,394	2,259	2,504	2,233	2,107	32,547

(단위: 건, 억원)
구분	1년 이하	3년 이하	5년 이하	7년 이하	10년 이하	14년 이하	14년 초과	합계
업체 수	658	569	424	267	217	137	94	2,366
투자금액	8,130	7,151	5,895	3,826	3,417	2,240	1,888	32,547
비율(금액)	25.0%	22.0%	18.1%	11.8%	10.5%	6.9%	5.8%	100%

Ⅰ. 2024년 조성 계획

1	정책 환경 분석 및 정책 방향

구분		’20년	’21년	’22년	’23년 (1~3분기)
						전년동기 대비
벤처투자		80,963(100%)	159,371(100%)	124,706(100%)	76,874(100%)	△24.7
	ICT제조	7,093(9%)	15,246(10%)	8,561(7%)	9,256(12%)	+34.1
	전기·기계·장비	6,764(8%)	15,255(10%)	10,802(9%)	10,885(14%)	+30.2
	영상·공연·음반	3,796(5%)	6,467(4%)	7,489(6%)	5,144(7%)	△14.1
	화학·소재	4,529(6%)	8,193(5%)	9,592(8%)	6,613(9%)	△19.3
	바이오·의료	23,201(29%)	34,167(21%)	19,494(16%)	11,823(15%)	△26.2
	ICT서비스	16,597(20%)	41,329(26%)	34,996(28%)	14,925(19%)	△48.0
	게임	1,501(2%)	2,577(2%)	2,376(2%)	1,014(1%)	△50.4
	유통·서비스	10,184(13%)	19,455(12%)	17,930(14%)	6,775(9%)	△53.1
	기타	7,298(9%)	16,682(10%)	13,466(11%)	10,439(14%)	△8.7
신규 벤처펀드 결성 현황		99,912	178,035	176,614	84,482	△33.6

2	2024년 세부 조성 계획(안)

Ⅰ. 개요

◦ (출자예산) 총 출자액 3,700억원(신규출자 2,700억원 + 재출자 1,000억원*)

* 2023년 이월예산 300억원(K-콘텐츠 IP 분야 자진철회 예산) 포함

◦ (조성 규모) 총 6,300억원 규모 조성(정부출자비율 58.7%)

◦ (조성 분야) ①IP 펀드(기존), ②수출 펀드(신규), ③신기술 펀드(신규), ④M&A 및 세컨더리 펀드(신규), ⑤일반 펀드(기존)의 5개 분야 자펀드 조성

(단위: 억 원, %)
펀드명 (출자 분야)		주요 출자내용	조성액		주목적투자 의무비율
				출자액 (정부출자비율)
문화 정책 펀드	IP 펀드	콘텐츠 원천 IP를 소유 또는 유통·배급하는 콘텐츠 기업 및 프로젝트에 대한 투자로, 제작사의 IP 확보 지원 및 IP 시장 활성화 유도	2,000	1,200(60%)	60%
	수출 펀드	글로벌 콘텐츠(글로벌 OTT 또는 국외 지역에 판매 예정인 콘텐츠 등) 관련 국내 중소·벤처기업 및 프로젝트에 투자	1,500	900(60%)	60%
	신기술 펀드	신기술(AI, 증강현실 등)이 융합된 콘텐츠를 개발하는 중소·벤처기업 및 관련 프로젝트에 투자	1,000	600(60%)	60%
	M&A 및 세컨더리 펀드	M&A 및 Buyout을 통해 문화산업 중소·벤처기업을 인수하거나 문화산업 중소·벤처기업이 기발행한 주식을 인수	1,000	600(60%)	60%
문화 일반 펀드	문화일반펀드	주목적 투자 범위를 문화산업 전반으로 폭넓게 인정하여 우수한 투자운용사 진입 유도 및 문화산업 펀드의 운용 경쟁력을 확보	800	400(50%)	50%
5종		-	6,300	3,700(58.7%)	-

Ⅱ. 세부 내용

1.	콘텐츠 IP 펀드 (기존)

☐ 조성 배경

◦ IP 활용한 부가수익 창출이 활발해지며 IP 중요성 증대, 원천 IP 개발 및 확보를 위한 경쟁 심화 추세

◦ 최근 글로벌 OTT와 국내 콘텐츠 제작사 간 IP 매절 계약* 체결 사례가 빈번히 발생함에 따라 IP 확보를 위한 지원 필요성 대두

* 제작비의 110%∼120%를 보전받는 대신 IP 권리 일체를 양도

☐ 주요 내용

◦ (출자/결성목표액) 1,200억원 / 2,000억원 (정부출자비율 60%)

◦ (자조합 수) 4개 (자조합별 정부 출자액 300억원, 결성목표액 500억원)

◦ (주목적 투자대상) 다음 ①, ②, ③ 중 하나 이상의 조건을 충족하는 국내 중소·벤처기업 또는 프로젝트

- ① 문화콘텐츠 원천 IP를 소유(확보 포함)한 콘텐츠 중소·벤처기업

- ② 문화콘텐츠 기획·제작사가 단독 보유하거나 유통사와 공동 보유하고 있는 IP를 활용한 프로젝트

- ③ 문화콘텐츠 원천 IP를 유통·배급하는 중소·벤처기업

* 단, 상기 주목적 투자대상 중 ③에 해당하는 중소·벤처기업(유통·배급사) 누적 투자금액은 약정총액의 20% 이내여야 함

◦ (주목적 투자비율) 약정총액의 60% 이상

◦ (기준 수익률) 3.5% 이상(한국은행 기준금리*를 고려하여 산출)

* ’22년 가중평균 기준금리 2.0%, ’23년 가중평균 기준금리(예상) 3.5%

	<(참고) 2023년 콘텐츠IP 펀드 주요 출자조건>
ㅇ (출자/조성 규모) 600억원 / 1,161억원 (정부출자비율 51.7%) ㅇ (주목적 투자대상) 다음 ①, ②, ③ 중 하나 이상의 조건을 충족하는 국내 중소·벤처기업 또는 프로젝트 - ① 문화콘텐츠 원천 IP를 소유(확보 포함)한 콘텐츠 중소·벤처기업 - ② 문화콘텐츠 제작사가 단독 보유하거나 유통사와 공동 보유하고 있는 IP를 활용한 프로젝트 - ③ 문화콘텐츠 원천 IP를 유통·배급하는 중소·벤처기업 * 단, ③에 해당하는 중소·벤처기업(유통·배급사) 누적 투자금액은 약정총액의 20% 이내여야 함 ** 애니메이션 분야는 약정총액의 5% 이상 투자, 영화 분야는 약정총액의 10% 이상 20% 미만 투자 ㅇ (주목적 투자비율) 60% 이상 ㅇ (기준 수익률) 2% 이상

☐ 기대효과

◦ (IP 확보 지원) 콘텐츠 제작사의 원천 IP 확보를 지원함으로써 글로벌 OTT 상대 협상력 제고 및 IP 활용 부가 수익 창출 기회 확대

◦ (IP 시장 활성화) 국내 콘텐츠 IP 시장 활성화를 통해 콘텐츠 산업 성장 및 글로벌 경쟁력 제고에 기여

2.	콘텐츠 수출 펀드 (신설)

☐ 조성 배경

◦ ’23년 콘텐츠 수출액 약 139억 달러로 지난 5년간(‘19년~’23년) 연평균 7.1%의 성장률 기록, 핵심 수출산업으로 부상

☐ 주요 내용

◦ (출자/결성목표액) 900억원 / 1,500억원 (정부출자비율 60%)

◦ (자조합 수) 4개 (자조합별 정부 출자액 225억원, 결성목표액 375억원)

◦ (주목적 투자대상) 문화산업을 영위하는 기업으로써 다음 ①~④ 중 하나 이상의 조건을 충족하는 국내 중소·벤처기업 또는 프로젝트

- ① 해외* 매출이 발생한 문화콘텐츠 IP 소유(확보 포함)하고 수익화하는 중소·벤처기업

- ② 해외* 매출이 전체 매출액의 20% 이상인 중소·벤처기업

- ③ 해외에 현지법인, 합작법인을 설립했거나 할 예정인 중소·벤처기업

- ④

상기 ①∼③에 해당하는 기업이 수행하는 프로젝트 중 해외* 매출 비중이 전체 매출액의 20% 이상인 프로젝트

* 해외기업이 운영하는 플랫폼 등을 포함

** 투자기간 종료 후 2년이 되는 날까지 상기 조건 충족 포함(단, 조합 존속기간 만료일 또는 해당 투자 회수 완료일 이내일 것)

◦ (주목적 투자비율) 약정총액의 60% 이상

◦ (기준 수익률) 3.5% 이상

	<(참고) 2020년 해외연계 펀드 주요 출자조건>
ㅇ (출자/조성 규모) 200억원 / 338억원 (정부출자비율 59.2%) ㅇ (주목적 투자대상) 글로벌 콘텐츠(다음 ①~④ 중 하나 이상 충족) 관련 중소·벤처기업 및 프로젝트 - ① 국내 제작사가 참여하여 수익지분 또는 제작 지분을 보유하고, 주요 후반작업, 로케이션 서비스, 프로덕션 대행 등에 국내 중소기업이 참여한 해외 프로젝트 - ② 해외 판매(배급, 방영, 유통, 공연 등)가 약정되고 실제 판매된 국내 프로젝트(조합해산 전 충족) - ③ 국내 제작자와 해외 제작자의 공동 제작 프로젝트 - ④ 순 제작비의 10% 이상 해외자본 유치한 국내 프로젝트 ㅇ (주목적 투자비율) 60% 이상 ㅇ (기준 수익률) 2% 이상

☐ 기대효과

◦ 콘텐츠 수출 활성화를 통해 콘텐츠 산업 성장에 기여하는 한편, 소비재 등 연관산업 성장을 견인하여 국가 경쟁력 제고

3.	신기술 콘텐츠 펀드 (신설)

☐ 조성 배경

◦ AI·메타버스·챗GPT 등 첨단기술 발전과 함께 첨단기술이 융합된 콘텐츠 시장 크게 성장*, 이에 대응하여 전략적 투자 확대 필요

* 세계 메타버스 시장규모 ’20년 43억 달러 → ’28년 814억 달러, 약 19배 성장 예상

☐ 주요 내용

◦ (출자/결성목표액) 600억원 / 1,000억원 (정부출자비율 60%)

◦ (자조합 수) 3개 (자조합별 정부 출자액 200억원, 결성목표액 334억원)

◦ (주목적 투자대상) 문화산업에 적용되는 신기술* 관련, 다음 ①, ② 중 하나 이상을 충족하는 국내 중소·벤처기업 또는 프로젝트

- ① 신기술이 적용된 문화콘텐츠를 제작하는 중소·벤처기업 또는 프로젝트

- ② 신기술을 보유한 중소·벤처기업 또는 신기술 프로젝트(단, 해당 신기술의 문화콘텐츠 적용 사실을 존속기간 내 증빙 가능하여야 하며, 약정총액의 10% 이내에서 인정함)

* AI, 3D프린팅, IoT, 클라우드, 빅데이터, VFX, VR, AR 등 문화콘텐츠와 융합하여 시너지를 낼 수 있는 차세대 기술

** 프로젝트의 경우 순제작비의 15% 이상이 신기술에 사용되거나, 신기술 관련 기업이 지분 참여하는 경우만 인정

◦ (주목적 투자비율) 약정총액의 60% 이상

◦ (기준 수익률) 3.5% 이상

	<(참고) 2020년 5G 기술융합콘텐츠 펀드 주요 출자조건>
ㅇ (출자/조성 규모) 180억원 / 400억원 (정부출자비율 45%) ㅇ (주목적 투자대상) 문화산업과 5세대 기술(VR, AR, 홀로그램, VFX 등 ICT 기술)이 융합된 콘텐츠를 개발하는 중소·벤처기업 및 관련 프로젝트 ㅇ (주목적 투자비율) 60% 이상 ㅇ (기준 수익률) 2% 이상

☐ 기대효과

◦ 차세대 문화산업 투자 기반 확대 및 신기술 융복합 콘텐츠 활성화

4.	M&A 및 세컨더리 펀드 (신설)

☐ 조성 배경

◦ 게임·영상콘텐츠·음악 등 문화산업 분야 기업 간 인수·합병(M&A) 확대*

* <M&A로 본 엔터테인먼트·미디어 산업의 변화(2023년)>, 삼정 KPMG

◦ 시장 침체로 인한 IPO 급감과 투자심리 위축으로 인해 투자금 회수 및 펀드 청산에 어려움 발생

☐ 주요 내용

◦ (출자/결성목표액) 600억원 / 1,000억원 (정부출자비율 60%)

◦ (자조합 수) 3개 (자조합별 정부 출자액 200억원, 결성목표액 334억원)

◦ (주목적 투자대상)

- (1)M&A) M&A 및 Buyout 등을 위한 문화산업 중소·벤처기업 인수에 대한 투자(주식 및 주식관련사채(이하 ‘구주’) 등 포함)로써, 다음 ①~④ 중 하나 이상을 충족

· 단독 또는 전략적 투자자 등과 공동으로 ①최대주주 지위 확보, ②등기임원의 과반수 선임, ③대표이사를 선임하는 경우 또는 ④투자한 기업이 중소·벤처기업 등을 인수하여 상기 ①~③ 중 하나 이상에 해당하는 경우

* 상기 ④의 경우 중견기업과 중소·벤처기업 간 인수·합병 시 중견기업에 투자 가능

- (2)세컨더리) 국내 문화산업 중소·벤처기업이 기발행한 구주의 인수에 대한 투자

* 상기 주목적 투자자산(구주)의 인수와 동시에 투자대상기업이 신규로 발행하는 주식 등(주식관련채권 포함, 이하 ‘동시 투자 신주’)의 인수 시 주목적 투자로 인정(단, 동시 투자 신주의 주목적 투자 인정한도는 구주 인수 금액을 한도로 함)

** 선정된 운용사의 고유계정 또는 운용 중인 펀드에서 보유한 지분 인수는 제외

◦ (주목적 투자비율) 1)에 약정총액의 40% 이상, 2)에 약정총액의 20% 이상

◦ (기준 수익률) 5% 이상

	<(참고) 2023년 M&A 펀드 주요 출자 조건>
ㅇ (출자/조성 규모) 400억원 / 667억원 (정부출자비율 60%) ㅇ (주목적 투자대상) M&A 및 Buyout 등을 위한 중소·벤처기업 인수에 약정총액의 60%이상 투자 - 인수 또는 합병되는 기업 중 문화산업을 영위하는 기업에 약정총액의 60% 이상 투자 * 영화 분야 투자는 약정총액의 10% 미만으로 제한 ** 중견기업에 대한 투자는 피투자 중견기업이 중소·벤처기업을 인수·합병하는 경우에 한해 약정총액의 40% 이내에서 가능 ㅇ (기준 수익률) 2% 이상

☐ 기대효과

◦ 콘텐츠 산업 내 인수·합병(M&A)을 통한 콘텐츠 기업의 스케일업 지원 및 중간 회수시장 활성화를 통한 투자 활성화 지원

◦ M&A 및 세컨더리 투자는 지분투자 전문분야로써, 모태펀드 문화계정 내 지분투자 비율을 확대하여 수익률 제고에 기여

5.	문화일반펀드 (기존)

☐ 조성 배경

◦ 모태펀드 문화계정은 문화산업의 저조한 기대 수익률과 높은 투자 난이도로 인해 민간의 참여 유인이 부족, 정부 출자 의존도가 높음

◦ 이에 의무투자를 폭넓게 인정하여 투자 난이도를 대폭 완화한 ‘문화일반펀드’를 ‘23년 신규 출시, 24년 유지·확대 추진

☐ 주요 내용

◦ (출자/결성목표액) 400억원 / 800억원 (정부출자비율 50%)

◦ (자조합 수) 2개 (자조합별 정부 출자액 200억원, 결성목표액 400억원)

◦ (주목적 투자대상) ｢문화산업진흥기본법｣ 제2조에 따른 문화산업 관련 중소·벤처 기업에 다음 ① 또는 ②의 방법으로 투자

- ① 신규로 발행되는 주식 또는 지분의 인수(단, 증권시장에 상장하기 위하여 신규로 발행되는 주식의 인수는 제외)

- ② 신규로 발행되는 무담보전환사채, 무담보신주인수권부사채, 무담보교환사채(단, 증권시장에서 상장된 주식과 교환하는 경우는 제외)의 인수

◦ (주목적 투자비율) 약정총액의 50% 이상

◦ (기준 수익률) 5% 이상

☐ 기대효과

◦ 수익률 제고 및 민간참여 유인 등 민간자본 마중물 역할 강화

	<홀드백 조건(안)>
① 개봉 대기작의 경우, 얼리프리미엄 VOD 출시 최소 6주 도과 후 구독형 비디오 스트리밍 서비스 통한 방영 가능 ② 신작의 경우, 극장 개봉일 기준 최소 6개월 도과 후 구독형 비디오 스트리밍 서비스 통한 방영 가능 ※ 단, 홀드백 세부 조건은 추후 공고하는 바에 따름(접수 시작 전 확정 예정)